Geçtiğimiz yıl boyunca, kullanılmış oluklu mukavva kutular (OCC) ve karışık kağıt pazarları bir "felaket" yaşadı. Geri dönüştürülmüş kağıt için bu iki önemli hammaddenin fiyatlarında da önemli düşüşler yaşandı.
Fiyat yarıya düştü: Atık kağıt pazarı "En Karanlık Saat"e ulaştı
Veriler, Kasım ayı itibarıyla Amerika Birleşik Devletleri'ndeki ortalama OCC fiyatının ton başına 44 dolar olduğunu gösteriyor; bu, Kasım 2024'teki 74 dolardan neredeyse %41'lik keskin bir düşüş. Karışık kağıttaki düşüş daha da şiddetliydi. Bu yılın kasım ayında fiyatı, yarıdan fazla düşüşle geçen yılın aynı dönemine göre çok daha düşük, ton başına yalnızca 20$ seviyesindeydi.
Bu tür keskin dalgalanmalar ilk kez meydana gelmiyor. Geçen yıl OCC fiyatı yedi ay gibi bir süre boyunca ton başına 101 ila 106 dolar arasında dalgalandı. Ancak 2022'den bu yana fiyatı bir daha ton başına 100 dolar sınırını aşmadı.
Moore, Ekim ortasında Chicago'da düzenlenen Kağıt ve Plastik Geri Dönüşüm konferansında şunları söyledi:{0}"OCC'nin fiyatı keskin bir şekilde dalgalanıyor ve en değişken emtialardan biri." Bu haftaki fiyat eğilimi daha da endişe verici." Bahsettiği endişeler esas olarak Çin'in 10 Ekim'de uygulamaya koyduğu ve geri dönüştürülmüş kağıt hamuru ithalatçılarının üretim yöntemlerinin kuru mu yoksa ıslak mı olduğunu açıkça belirtmelerini gerektiren yeni bir politikadan kaynaklanıyor. Kendisi şunu ekledi: "Hibrit kağıdın uçuculuğu OCC'ninkiyle kıyaslanabilir."
"Pandeminin sonraki etkileri": Kuzey Amerika'nın kapasite fazlası fabrika kapanma dalgasını tetikliyor
Geri dönüştürülmüş elyaf sektörünün en büyük segmenti ve OCC'nin önemli bir tüketicisi olan karton kağıt, atık kağıt fiyatlarındaki keskin düşüşün temel nedeni olarak pazardaki durgunluğu gösteriyor. Earhart'ın verilerine göre Asya, küresel karton üretim kapasitesinin yaklaşık %65'ini elinde tutuyor ve onu Avrupa ve Kuzey Amerika takip ediyor.
Kuzey Amerika'nın hammadde kullanımı açısından OCC'ye daha bağımlı olduğunu, dünyanın geri kalanının ise daha fazla çeşitte atık kağıt tükettiğini belirtmekte fayda var. Earhart şunu belirtti: "Her ne kadar dünyanın birçok bölgesi OCC dışındaki malzemelerin kullanımını kabul etse de, Kuzey Amerika'nın tamamında durum böyle değil."
COVİD-19 salgınının etkisi 2022 yılında yoğun bir şekilde patlak verdi. Salgının etkisi nedeniyle Amerika Birleşik Devletleri'ndeki karton kağıdının kapasite fazlası - yani siparişsiz kağıt fabrikası sayısı yaklaşık 9 milyon tona ulaştı. Earhart bunun son 25 yılın en yüksek rekoru olduğunu söyledi. Yani 2023 yılına gelindiğinde her dört karton kağıt makinesinden birinin siparişi kalmayacağını söyledi.
Kapasite fazlası doğrudan pazarda şiddetli bir "stok eritme" kampanyasını tetikledi ve bu da çok sayıda kağıt fabrikasının kapanmasına yol açtı. O tarihten bu yana işletmelerin eski, verimsiz ve çoğunlukla yeni kapasiteli fabrikalarını kapatması nedeniyle piyasadaki karton arzı 4,6 milyon ton azaldı. Earhart, geri dönüştürülmüş kağıt fabrikalarıyla karşılaştırıldığında, Kuzey Amerika'daki yeni kağıt fabrikalarının bakım maliyetlerinin şaşırtıcı derecede yüksek olduğunu ve tüm sektörün operasyonel verimliliğinin büyük ölçüde etkilendiğini vurguladı. Bu nedenle bu şirketler esas olarak yeni üretim kapasitelerini kapatarak işlerini kolaylaştırıyor.
Her ne kadar üretim kapasitelerinin bir kısmı kapatılmış olsa da pazar henüz tamamen temizlenmiş değil. Earhart şunları kaydetti: "Şu anda sektörün hala 4 ila 5 milyon tonluk bir üretim kapasitesi var. Ekonomik kriz sırasında bu kapasitenin genellikle kârsız olduğuna inanıyoruz." Karton kutu talebindeki trendin geçen yılki ivmeyi sürdürmesi durumunda daha fazla fabrikanın kapanmasının sürpriz olmayacağını, bir veya iki fabrikanın daha kapanmasının beklendiğini öngördü.
Piyasa değişkenleri: Çin'in "süper kapasitesi" ve politika değişiklikleri
Kuzey Amerika'nın "kapasite azaltımının" tam tersine Çin, işletme oranının sürekli olarak %70'in altında kaldığı bir dönemde 25 milyon ton karton karton üretim kapasitesi ekledi. Earhart açıkça şunu söyledi: "Bu tür işletme oranları temelde çoğu Kuzey Amerika şirketini iflasa sürükleyecektir."
Daha da şaşırtıcı olanı, Çin'in büyük miktarda atıl veya atıl üretim kapasitesi var. Atıl durumdaki bu karton kağıt üretim kapasiteleri bir ülkeyle karşılaştırıldığında, bunların ölçeği Amerika Birleşik Devletleri dışındaki tüm kağıt-üreticisi ülkelerinin toplam karton kağıt üretim kapasitesini aşacaktır. Veriler, Çin'in atıl üretim kapasitesinin yaklaşık 31 milyon ton olduğunu, bu rakamın Amerika Birleşik Devletleri'ndeki yaklaşık 36 milyon tonluk toplam karton üretim kapasitesinden biraz daha düşük olduğunu ve üretim kapasitesi açısından ikinci ve üçüncü büyük ülkelerin (Hindistan ve Almanya, yaklaşık 11 ila 12 milyon ton) çok üzerinde olduğunu gösteriyor.
Büyük üretim kapasitesine ek olarak Çin'in politika değişikliğinin küresel atık kağıt pazarı üzerinde de derin bir etkisi oldu. Earhart, "Ulusal Kapı Kılıcı Operasyonu, 2019'da OCC ithalatının çoğunu durdurdu. Bu arada Çin, ağaç elyafı üretimine de önemli yatırımlar yaptı" dedi. Çin yalnızca Avustralya, Yeni Zelanda, Tayland, Vietnam ve Malezya'dan ağaç yongası ithal etmiyor, aynı zamanda aktif olarak kendi orman kaynaklarını da inşa ediyor. Bu, yerli kağıt hamuru fabrikalarının taleplerini karşılamak için kendi ormanlarını inşa etmeye yoğun yatırım yapmayı amaçlayan "Çin Malı 2025" planının bir parçası.
Çin ne kadar çok işlenmemiş elyaf tüketirse, ister geri dönüştürülmüş kağıt hamuru ister ticari kağıt hamuru olsun, dünyanın geri kalanından gelen elyaflara o kadar az ihtiyaç duyacaktır. Bu faktörler nedeniyle Çin'de iç tüketim "patlayıcı bir büyümeye" tanık oldu. Bu arada, ülke tarafından Ekim ayının başlarında uygulanan geri dönüştürülmüş kağıt hamuru ithalat kısıtlamaları, Kuzey Amerikalı geri dönüşümcüler arasında anında endişelere yol açtı. Bloomberg'de oluklu ambalaj pazarı analisti olan Ryan Fox, "Atık kağıda olan talep azalıyor ve ihracat pazarı da bu talebi destekliyor" dedi. Şimdi ne yapmalıyız?"
Arz ve talep arasındaki uyumsuzluk: Fiyat dalgalanmaları normal hale gelebilir
Kartonlara olan talebi belirleyen üç ana etken, e-ticaret, üretim ve yiyecek ve içecek endüstrisidir. 2020 ve 2021'deki e-ticaret patlamasının ardından mevcut pazar "yeni normale" girdi ve kartonlara olan toplam talep 2018'dekinden bile daha düşük.
Harman, karton kağıt, mukavva ve{0}ev dışı kağıt mendiller gibi çeşitli sektörlerin operasyonel verimliliğinin şu anda tatmin edici olmadığına dikkat çekti. "İşletme oranı yüzde 90'ın altında olduğunda (sanırım şu anki işletme oranlarımız yüzde 87 ile yüzde 88 arasında), bu talep yok demektir" dedi. Bu sadece Amerika Birleşik Devletleri'ndeki bir sorun değil, aynı zamanda maliyetler açısından zorluklar yaratan yaygın bir olgudur.
Talepteki bu değişiklik OCC fiyatını doğrudan etkiliyor. Earhart, genellikle talepteki bir artışın OCC fiyatını artıracağını ve bunun tersinin de geçerli olacağını açıkladı. Ancak bu özel ürünün gerçekten ilginç yanı, yaklaşık %30 ila %40 oranında fiyat eğiliminin beklentilerin tamamen tersi olmasıdır. Bunun nedeni OCC fiyatının tedarikçilerden gelen arzdan önemli ölçüde etkilenmesidir.
Geri dönüştürülmüş malzeme endüstrisinde benzersiz bir yapısal faktör olduğuna dikkat çekti: Arz, kendi talebine göre belirleniyor, ancak bir zaman gecikmesi var. Bugün topladığınız OCC, üç ila beş ay önceki oluklu mukavva talebine eşdeğerdir. Bu nedenle bu sektörün yapısal özellikleri, arz ve talebin her zaman dengesiz bir durumda - "neredeyse kalıcı olarak" - olduğunu belirlemektedir ve fiyat dalgalanmalarının nedeni de tam olarak budur. Karton kağıdına olan talep ve toplama hacmi, gecikme ilişkisinden dolayı asla tam olarak eşleştirilemez.
Earhart, oluklu mukavvanın bağımsız olarak üretilebilen az sayıdaki emtiadan biri olduğu, ancak değerinin yüksek olmadığı ve metaller, nadir toprak elementleri ve diğer emtialar gibi envanter stratejileri yoluyla fiyat dalgalanmalarını etkili bir şekilde azaltamayacağı sonucuna vardı. Bu dinamik faktörler göz önüne alındığında, bu sorunu çözecek bir finansal araç bulunmadıkça sektörün "fiyat dalgalanmalarının sonsuza kadar sürmesini beklemesi" gerektiğine inanıyor.
